De nombreux experts s’opposent farouchement à l’achat du métal jaune. Alors pourquoi ses fans sont-ils toujours aussi enthousiastes ?
Les critiques disent que l’or est un investissement trop risqué parce que son prix est trop volatil et imprévisible.
Pourtant, les amateurs d’or sont intrépides. Ils soutiennent que l’or est une couverture efficace contre l’inflation et, malgré sa volatilité, il peut aider à atténuer la volatilité globale d’un portefeuille d’investissement diversifié. Certains voient également des raisons pour lesquelles le prix augmentera considérablement au cours des prochaines années.
La clé, disent ces conseillers financiers, est de penser à long terme, car sur plusieurs années, les avantages de posséder de l’or l’emporteront sur la nervosité occasionnelle du marché.
Les gens doutent de l’or comme couverture. Certains recommande cependant aux investisseurs d’inclure l’or dans leurs portefeuilles, mais en ayant absolument une vision très longue si vous êtes aujourd’hui acheteur ou propriétaire d’or.
Protection contre l’inflation
Certes, un grand nombre de conseillers financiers recommandent aux investisseurs d’éviter l’or. Le métal n’a pratiquement aucune valeur intrinsèque fondamentale et ne produit pas de flux de trésorerie comme des dividendes. Son prix reflète en grande partie la demande et le sentiment du marché et peut être imprévisible. Certains analystes suggèrent des couvertures contre l’inflation plus sûres et plus stables, comme les titres du Trésor protégés contre l’inflation. D’autres disent que les actions ont produit de meilleurs rendements sur de longues périodes.
Alors, quel est l’intérêt de l’or ?
Beaucoup de ses défenseurs le recommandent principalement comme couverture contre l’inflation. Le prix de l’or a tendance à augmenter lorsque l’inflation s’accélère. L’or a également été une couverture efficace contre les baisses de valeur du dollar américain. Et, disent les partisans, il offre une certaine protection contre les turbulences économiques et financières.
Aussi, historiquement, le prix de l’or n’a guère eu de corrélation avec le prix des autres catégories d’investissement. Pour cette raison, il fournit une police d’assurance contre les risques systémiques et autres qui pourraient affecter la majorité de vos investissements et de votre épargne.
Cette tendance à évoluer indépendamment des autres marchés peut également aider à réduire la volatilité globale d’un portefeuille - si les actions et les obligations vont dans un sens et l’or fait sa propre vie, l’effet net sur le portefeuille est atténué.
De plus, certains analystes prévoient une demande croissante d’or au cours des cinq prochaines années, en particulier en Chine et en Inde, alors que les bijoux en or deviennent plus populaires auprès des classes moyennes en expansion de ces pays. Pendant ce temps, certains analystes prédisent que l’offre d’or va probablement plafonner ou chuter au cours de la même période, poussant les prix à la hausse.
Au cours des trois à cinq prochaines années, des experts estiment que nous verrons l’or bien au-dessus de son sommet historique, citant la croissance économique en Chine et en Inde comme un moteur clé du marché.
Miser sur l’or
Les partisans de l’or conseillent d’investir environ 5% à 10% de votre portefeuille dans le métal. Les fonds sur l’or négociés en bourse gagnent en popularité comme moyen de le faire, car ils sont faciles à acheter et à vendre.
Une autre option consiste à investir directement dans des pièces ou des lingots d’or, ou une combinaison d’ETF et de lingots.
Les experts disent qu’investir dans des sociétés minières aurifères ne devrait pas être considéré comme une exposition directe au métal, car de nombreux autres facteurs en plus de la demande d’or influencent le cours de leurs actions.
Les bénéfices des fonds aurifères ne sont pas imposés au taux favorable de gains en capital à long terme de 15% à 20%. Ils sont imposés comme revenu d’objets de collection, jusqu’à 28 %. Vous devriez donc envisager d’investir dans des fonds en or via un compte fiscalement avantageux.
Et gardez à l’esprit l’importance de rééquilibrer régulièrement votre portefeuille. Vous devez avoir la discipline nécessaire pour prendre des profits sur l’or lorsque le prix augmente, pour que l’or ne devienne pas une part trop importante de vos investissements. A l’opposé, si l’or descend en dessous de 5% de votre portefeuille, vous n’avez plus vraiment de couverture contre quoi que ce soit…