Si nous avons un spread usd/gbp =0.001 et usd/yen =0.001 pourquoi le yen/gbp =0.0026 est plus grand ? Ne devrait-il pas être inférieur ou égal à la somme des deux ?
Les spreads sont fixés par les courtiers, ils font un peu ce qu’ils veulent, il n’y a pas forcément de logique, même si en théorie ça pourrait se calculer “automatiquement”.
A part ça, il y a aussi l’aspect de liquidité et volume échangé qui rentre en jeu: les paires USD/GBP et USD/JPY sont plus liquides que la paire JPY/GBP (avec les devises liés au USD c’est couvent le cas à cause des gros volumes traités sur le US dollar). Donc logiquement, le spread est plus grand sur JPY/GBP.
Les spreads sont encore plus grands sur les paires exotiques, qui ne contiennent aucune des devises majeures (ni USD, ni GBP, ni EUR, ni JPY, etc).
Merci pour votre réponse. Si nous considérons un cas théorique dans lequel il n’y a pas d’arbitrage ? Nous ne pouvons rien dire non plus ?