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Une bonne volatilité sur le pétrole

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En termes de trading, le pétrole est très intéressant. Pas besoin d’aller sur les crypto-monnaies !

On assiste à de grandes fluctuations, à la hausse et à la baisse, et sur différents horizons de temps. Bien sûr, les grands mouvements se font sur le long terme, sur plusieurs années. Pour faire simple, parlons du pétrole américain WTI.

Près de $145 en 2008, crash de 75% pour toucher la zone de $35, puis grosse remontée sur 3 ans pour atteindre les $113, soit +222% ! … avant de repartir violemment à la baisse un peu plus de 3 ans plus tard et toucher un plus bas de $30 après une chute vertigineuse… pour ensuite remonter dans la zone des $70 en un peu plus de deux ans.

Bref, c’est de la haute voltige. Réussir à suivre les grandes tendances n’est pas si compliqué que ça, c’est assez net en fait. Il faut tout de même essayer de les prendre assez tôt (mais pas trop tôt…) afin de bénéficier de toute l’amplitude. Par exemple, est-ce que se positionner maintenant à l’achat est une bonne idée? Rien n’est moins sûr. La hausse a débuté début 2016, déjà deux ans et demi… De plus, on approche d’une résistance dans la zone des $80. Enfin, pour pouvoir tirer parti de ces grands tendances, il faut pouvoir tenir aussi longtemps ! :sweat_smile: C’est-à-dire tenir une position ouverte sur plusieurs années! Pas si évident que ça…

Mais on n’a pas besoin d’attendre des années pour utiliser la volatilité du pétrole. Celle-ci est aussi présente à plus court terme.

Sur le graphique journalier ci-dessous, l’indicateur ATR (Average True Range) nous renseigne sur l’amplitude moyenne journalière des prix du WTI. On voit que ces dernières années, l’ATR oscille entre $1 et $2. Cela veut dire qu’en moyenne, le pétrole bouge de $1-$2 entre le point haut et le point bas de la journée, de quoi s’amuser un peu. Bien sûr, si on tient une position sur une semaine, les amplitudes entre points haut et bas vont s’agrandir.

Un autre moyen d’analyser et de quantifier la volatilité du pétrole est d’utiliser directement l’indice OVX Crude Oil Volatility Index:
http://www.cboe.com/products/vix-index-volatility/volatility-on-etfs/cboe-crude-oil-etf-volatility-index-ovx

Il donne une estimation à 30 jours de la volatilité du pétrole en utilisant les options sur pétrole.

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